Apple culpa 'inundação de 100 anos' nos preços de memória — e insinua que o mercado de DRAM precisa de mais concorrência

A Apple (NASDAQ: AAPL) registrou um trimestre de junho com lucros expressivos, mas que foram marcados por um aumento recordado nas vendas de iPhones e a introdução da Apple Intelligence. No entanto, uma das declarações mais reveladoras veio durante a sessão de perguntas e respostas, quando o CEO Tim Cook descreveu os preços em ascensão da memória como uma 'inundação de 100 anos' e sugeriu que a indústria de DRAM precisa de mais fornecedores. As declarações oferecem uma visão rara sobre como a demanda por inteligência artificial está a remodelar um dos mercados mais concentrados da indústria de semicondutores. • As ações da Apple estão em queda. Por que as ações da AAPL estão em baixa? A Apple diz que a inflação da memória forçou o aumento dos preços Quando questionado sobre a fixação de preços, Cook disse que a empresa teve pouca escolha a não ser passar parte desses custos para os consumidores. "Relutantemente, aumentamos os preços," disse Cook. "Fizemos isso porque estamos em o que eu caracterizo como uma inundação de 100 anos no preço da memória, com aumentos exponenciais nos preços da memória." Cook acrescentou que a empresa espera que esses custos aumentem ainda mais. " Esperamos pagar custos de memória ainda mais altos," disse ele, observando que os preços mais altos de DRAM (Memória de Acesso Aleatório Dinâmica) são apenas parcialmente compensados por custos mais baixos para certos componentes não-memória e existente estoque adquirido antes que os preços subissem. O diretor financeiro Kevan Parekh realça a magnitude do problema. Sem a influência dos custos crescentes de memória, as margens brutas da Apple seriam significativamente mais fortes, disse ele, acrescentando que a memória representou mais da queda sequencial nas margens brutas ajustadas entre os trimestres de março e junho e é esperado que continue a ser o ponto de pressão mais significativo até setembro. A Apple dá a entender que o mercado de DRAM precisa de mais concorrência. O momento mais marcante ocorreu quando Cook foi perguntado sobre a estratégia de fontes de abastecimento da Apple. Em vez de se concentrar nas negociações com os fornecedores existentes, ele apontou para a estrutura do mercado de memória em si. “Primariamente o mercado de DRAM tem três fornecedores”, disse Cook. “Obviamente, se houvesse mais fornecedores, isso seria bom, e ajudaria a nós no lado da oferta e talvez no lado do preço… Estamos avaliando todas as opções.” Os comentários são notáveis porque a Apple raramente discute a concentração de fornecedores publicamente. Hoje, o mercado global de DRAM é dominado por três fabricantes: a Samsung Electronics Co., Ltd. (OTC: SSNLF), a SK Hynix Inc. (NASDAQ: SKHY) e a Micron Technology, Inc. (NASDAQ: MU). A demanda por servidores de inteligência artificial e memória de alta banda-tensão apertou a oferta em toda a indústria, dando aos fabricantes de memória um poder de negociação significativamente maior do que em ciclos anteriores. Apple Evita Diversificar a Base de Fornecedores, Mas Revela Pressão de Preços dos Chips de Memória O CEO da Apple, Tim Cook, evitou fazer comentários sobre planos para diversificar a base de fornecedores da empresa, mas suas palavras sugerem que a empresa estaria aberta a mais capacidade se ela se tornasse disponível. Os comentários de Cook apontam para uma mudança mais ampla que está ocorrendo ao longo da indústria de semicondutores. Enquanto os chips de inteligência artificial de empresas como a Nvidia capturaram a maioria da atenção, a memória se tornou tão crítica para executar modelos de inteligência artificial cada vez mais poderosos. Isso apertou a oferta e impulsionou os preços da memória a aumentar drasticamente ao longo da indústria. Os comentários de Cook sugerem que esses custos mais altos não estão afetando apenas os fabricantes de memória. Eles agora estão influenciando o preço dos produtos e pesando nas margens de lucro mesmo na Apple, uma das maiores compradoras de chips do mundo. Para os investidores, isso é mais um sinal de que os fornecedores de chips de memória da inteligência artificial continuam em uma posição de força inusitada, à medida que a demanda continua a superar a oferta. Imagem via Shutterstock