Apple Blames '100-Year Flood' in Memory Prices — And Hints the DRAM Market Needs More Competition
أعلنت شركة آبل (NASDAQ: AAPL) عن نتائج قياسية للربع المنتهي في يونيو، تصدرتها مبيعات آيفون القياسية وإطلاق ميزة "أبل إنتيليجنس". لكن اللافت في جلسة الأسئلة والأجوبة كان تصريح الرئيس التنفيذي تيم كوك حول تضخم أسعار الذاكرة، واصفاً إياه بـ"فيضان مئة عام"، ومشيراً إلى أن صناعة ذاكرة الوصول العشوائي الديناميكية تحتاج إلى مزيد من الموردين. وتأتي هذه الملاحظات لتسلط الضوء على كيفية إعادة تشكيل الطلب على الذكاء الاصطناعي لأحد أكثر أسواق أشباه الموصلات تركيزاً. وكانت أسهم آبل تتداول على انخفاض، وسط مخاوف من تأثير تكاليف الذاكرة المرتفعة على الهوامش. وفي معرض رده على سؤال حول التسعير، قال كوك إن آبل اضطرت إلى تحميل العملاء جزءاً من الزيادة في التكاليف، قائلاً: "رفعنا الأسعار على مضض، وفعلنا ذلك لأننا في ما يمكن وصفه بفيضان مئة عام في تسعير الذاكرة، مع زيادات هائلة في أسعار الذاكرة". وأضاف كوك أن الشركة تتوقع استمرار ارتفاع هذه التكاليف، قائلاً: "نتوقع أن ندفع تكاليف ذاكرة أعلى". وأوضح أن الزيادة الحادة في أسعار الذاكرة الديناميكية لا يقابلها إلا جزئياً انخفاض تكاليف بعض المكونات غير المتعلقة بالذاكرة، فضلاً عن المخزون الذي اشترته الشركة قبل اندفاع الأسعار. آبل تلمح إلى حاجة سوق ذاكرة DRAM إلى مزيد من المنافسة في خطوة لافتة، تناولت آبل علناً هيكل سوق ذاكرة الوصول العشوائي الديناميكية (DRAM)، وذلك في معرض ردها على سؤال حول استراتيجية التوريد الخاصة بها. فبدلاً من التركيز على المفاوضات مع الموردين الحاليين، أشار تيم كوك، الرئيس التنفيذي للشركة، إلى طبيعة الصناعة نفسها. وقال كوك: «يضم سوق DRAM بشكل أساسي ثلاثة موردين. ومن الواضح أنه إذا كان هناك المزيد من الموردين، فسيكون ذلك جيداً، وسيساعدنا في جانب التوريد وربما في جانب التسعير... ونحن نقيّم جميع الخيارات». وتأتي هذه التصريحات في سياق أن آبل نادراً ما تناقش علناً تركيز الموردين. وفي السياق نفسه، شدد كيفان باريك، المدير المالي للشركة، على حجم المشكلة، موضحاً أنه لولا تأثير ارتفاع تكاليف الذاكرة، لكانت هوامش الربح الإجمالية لآبل أقوى بشكل ملموس. وأضاف أن الذاكرة شكلت أكثر من مجمل الانخفاض المتتابع في هامش الربح الإجمالي المعدل بين الربعين المنتهيين في مارس ويونيو، ومن المتوقع أن تظل أكبر نقطة ضغط حتى سبتمبر. يذكر أن السوق العالمية لذاكرة DRAM تهيمن عليها حالياً ثلاث شركات مصنعة: سامسونغ للإلكترونيات (OTC: SSNLF)، وSK هاينكس (NASDAQ: SKHY)، ومايكرون للتكنولوجيا (NASDAQ: MU). وقد أدى الطلب على خوادم الذكاء الاصطناعي والذاكرة عالية النطاق الترددي إلى تقلص المعروض في جميع أنحاء القطاع، مما منح مصنعي الذاكرة قوة تسعيرية أكبر بكثير مقارنة بالدورات السابقة. تعليقات آبل تكشف تحول الذاكرة إلى عنق زجاجة للذكاء الاصطناعي اكتفى تيم كوك، الرئيس التنفيذي لشركة آبل، بالإشارة إلى أن الشركة ترحب بأي طاقة إنتاجية إضافية للرقائق إذا أصبحت متاحة، دون أن يقدم خططاً محددة لتنويع قاعدة مورديه. تأتي هذه التصريحات في وقت تشهد فيه صناعة أشباه الموصلات تحولاً أوسع، إذ تحظى رقائق الذكاء الاصطناعي من شركات مثل إنفيديا بمعظم الاهتمام، لكن الذاكرة أصبحت بالغة الأهمية لتشغيل نماذج الذكاء الاصطناعي المتطورة بشكل متزايد. وقد أدى ذلك إلى شح في المعروض وارتفاع حاد في أسعار الذاكرة على مستوى القطاع. وتشير تصريحات كوك إلى أن التكاليف المرتفعة لم تعد تقتصر على مصنعي الذاكرة، بل أصبحت تؤثر على تسعير منتجات آبل وتضغط على هوامش أرباحها، رغم كونها واحدة من أكبر مشتري الرقائق في العالم. وبالنسبة للمستثمرين، يُعد هذا مؤشراً إضافياً على أن موردي الذاكرة الخاصة بالذكاء الاصطناعي ما زالوا في موقف قوة غير مألوف، مع استمرار الطلب في تجاوز العرض.