셰브론, 이란 전쟁發 유가 급등 수혜... CEO "공급 리스크 확대" 경고

셰브론(Chevron, NYSE: CVX)은 2026년 2분기 실적이 월가 예상치를 상회했다고 발표했다. 미국 내 사상 최대 생산, 정제마진 개선, 유가 상승이 주효했다. 이번 실적은 이란 분쟁으로 촉발된 유가 급등으로 정유업계 전반의 이익이 개선된 가운데 나왔다. 셰브론과 엑슨모빌(ExxonMobil, NYSE: XOM)이 모두 수혜를 입었다. 마이크 워스(Mike Wirth) 셰브론 최고경영자(CEO)는 지정학적 리스크가 호르무즈 해협을 넘어 확대되고, 글로벌 재고가 계속 줄어들면서 원유 시장의 압박이 지속되고 있다고 말했다. 셰브론의 2분기 조정 주당순이익(EPS)은 6.06달러로 시장 예상치 5.56달러를 웃돌았다. 총 매출 및 기타 수익은 700억 6000만 달러로 전년 동기 대비 56.3% 증가해 예상치 619억 7000만 달러를 뛰어넘었다. GAAP 기준 순이익은 120억 7000만 달러(주당 6.11달러)로, 전년 동기 24억 9000만 달러(주당 1.45달러)에서 크게 늘었다. 조정 순이익은 30억 5000만 달러에서 119억 8000만 달러로 증가했다. 실적에는 자산 매각 이익 2억 3000만 달러와 연금 비용 8600만 달러가 포함됐다. 통화 부정적 영향 4900만 달러와 유리한 시점 효과 14억 달러도 반영됐다. 투하자본수익률(ROCE)은 6.2%에서 21.4%로 상승했다. 자본 지출은 주로 레거시 헤스(Hess) 자산 때문에 45억 4000만 달러로 증가했다. 상류 부문(탐사·생산) 이익은 27억 3000만 달러에서 81억 8000만 달러로 늘었다. 전 세계 생산량은 20% 증가한 일산 407만 배럴을 기록했다. 성장은 헤스 기여와 퍼미안 분지, 멕시코만 지역의 생산 증가에 힘입었다. 미국 생산량은 사상 최고인 일산 208만 배럴을 달성했다. 국제 생산량은 일산 29만 2000배럴 증가했지만, 사우디-쿠웨이트 중립지대의 중동 관련 감산 일부로 상쇄됐다. 하류 부문(정제·판매) 이익은 7억 3700만 달러에서 48억 7000만 달러로 증가했다. 미국 정제소 원유 투입량은 사상 최고인 일산 107만 배럴을 기록했고, 가동률은 97%를 웃돌았다. 국제 정제소 투입량은 중동 공급 차질로 10% 감소했다. 정유 제품 판매는 공급 차질과 휘발유·경유 수요 감소로 13% 줄었다. 영업현금흐름은 전년 동기 85억 8000만 달러에서 226억 3000만 달러로 증가했고, 잉여현금흐름은 181억 달러에 달했다. 셰브론은 분기말 현금 85억 3000만 달러, 부채 370억 8000만 달러를 보유했다. 사상 최대인 84억 달러의 부채를 상환했고, 31억 2000만 달러 규모의 자사주를 매입했다. 주당 분기 배당금은 1.78달러로 선언했다. 연간 비용 절감 30억 달러와 헤스 시너지 15억 달러를 달성해 당초 목표를 50% 초과 달성했다. 셰브론은 마이크로소프트 데이터센터에 20년간 2.67기가와트 전력을 공급하는 계약을 체결했고, 추가 아시아 자산 매각을 추진하고 있다. 워스 CEO는 "지정학적 불확실성과 시장 변동성에 직면해 셰브론 임직원들은 세계가 필요로 하는 안정적인 에너지를 안전하게 공급하는 데 주력하고 있다"고 말했다. 그는 "강력한 2분기 실적은 미국 상류 생산과 정제소 원유 처리량의 사상 최고 기록, 핵심 자산의 탁월한 안정성을 이끌어낸 투자 규율과 강력한 실행의 결과"라고 강조했다. 셰브론 주가는 금요일 장전 거래에서 전일 대비 0.88% 오른 194.00달러를 기록했다.