강력한 숏스퀴즈, 골드만 삭스 프라임 데스크에 11월 20일 이후 최대 매수 촉발

S&P 500 지수는 이번 주 1% 상승하면서 7월 한 달간은 거의 보합으로 마감했다. 이는 모멘텀 부문의 사상 최대 붕괴에도 불구하고 나온 결과로, 총수익스와프(TRS) 레버리지가 변동성을 증폭시켜 유명 헤지펀드를 파산시켰다. 특히 강력한 숏스퀴즈가 발생하면서 골드만 삭스 프라임 데스크에서는 지난 11월 20일 이후 최대 규모의 매수 주문이 유입됐다. 투자자들은 AI 거래, 기술적 요인, 전쟁, 연준의 새 정책, 자본시장 발행, 2분기 실적 등에 대한 우려로 이면의 극심한 변동성 속에서 힘겨운 투자 환경을 헤쳐 나가고 있다. 하이퍼스케일러, 소프트웨어, AI 관련 리스크 테마는 상대적으로 강세를 보인 반면, IPP, 메모리, 홈빌더 테마는 약세를 보였다. 7월 내내 S&P 지수의 잔잔한 표면 아래에서는 쉼 없는 움직임이 이어졌지만, 마지막 주는 특히 기억에 남는다. 모멘텀 팩터의 사상 최고 변동성, 워시와 연준의 매파적 동결, 2분기 실적 피크 주간, 그리고 3년여 만에 최대 규모의 헤지펀드 디그로싱이 모두 발생했는데, 그 와중에 S&P는 주간 100bp 상승으로 마감했다.