Chevron Reaps Iran War Oil Windfall, CEO Warns Supply Risks Are Escalating

Saham Chevron Corporation (NYSE: CVX) menguat pada Jumat setelah raksasa energi tersebut melaporkan kinerja kuartal kedua 2026 yang melampaui ekspektasi Wall Street. Pendorong utamanya adalah produksi rekor di Amerika Serikat, margin pemurnian yang lebih kuat, dan harga minyak yang lebih tinggi. Lonjakan harga minyak mentah akibat konflik Iran telah mengerek laba di seluruh sektor minyak. Menurut CNBC, Chevron dan ExxonMobil Holdings Corp. (NYSE: XOM) sama-sama menuai keuntungan dari reli harga tersebut. CEO Chevron Mike Wirth menyatakan kepada CNBC bahwa pasar minyak global masih berada di bawah tekanan. Risiko geopolitik kini meluas melampaui Selat Hormuz, sementara persediaan global terus mengetat. Laba per saham (EPS) disesuaikan Chevron mencapai $6,06, lebih tinggi dari estimasi sebesar $5,56. Total pendapatan dan pendapatan lain naik 56,3% menjadi $70,06 miliar, melampaui perkiraan sebesar $61,97 miliar. Laba GAAP naik menjadi $12,07 miliar, atau $6,11 per saham, dari sebelumnya $2,49 miliar, atau $1,45 per saham. Laba disesuaikan meningkat menjadi $11,98 miliar dari $3,05 miliar. Hasil keuangan tersebut mencakup keuntungan penjualan aset sebesar $230 juta dan biaya pensiun sebesar $86 juta. Ada pula dampak negatif dari nilai tukar sebesar $49 juta, serta efek waktu yang menguntungkan sebesar $1,4 miliar. Tingkat pengembalian modal yang digunakan (ROCE) meningkat menjadi 21,4% dari sebelumnya 6,2%. Sementara itu, belanja modal naik menjadi $4,54 miliar, terutama didorong oleh aset Hess yang lama. Laba Chevron Melesat Berkat Harga Minyak Tinggi dan Produksi Rekor Chevron membukukan arus kas operasional sebesar $22,63 miliar pada kuartal laporan, melonjak dari $8,58 miliar pada periode yang sama tahun sebelumnya. Arus kas bebas mencapai $18,10 miliar. Perseroan juga berhasil mengurangi utang hingga $8,4 miliar, menjadikan total utang $37,08 miliar dan kas di tangan $8,53 miliar. Selain itu, Chevron melakukan pembelian kembali saham senilai $3,12 miliar dan mengumumkan dividen kuartalan sebesar $1,78 per saham. Kinerja hulu menjadi pendorong utama hasil keuangan. Laba hulu naik menjadi $8,18 miliar dari $2,73 miliar, sementara produksi dunia meningkat 20% menjadi 4,07 juta barel per hari. Pertumbuhan ini ditopang oleh kontribusi aset Hess serta kenaikan produksi dari Cekungan Permian dan Teluk Amerika. Produksi AS mencapai rekor 2,08 juta barel per hari. Produksi internasional bertambah 292.000 barel per hari, sebagian diimbangi oleh pengurangan produksi di Zona Terpartisi Saudi-Kuwait akibat kondisi Timur Tengah. Di segmen hilir, laba meningkat menjadi $4,87 miliar dari $737 juta. Masukan minyak mentah kilang AS mencapai rekor 1,07 juta barel per hari dengan utilisasi di atas 97%. Namun, masukan kilang internasional turun 10% karena gangguan pasokan Timur Tengah. Penjualan produk olahan merosot 13% seiring gangguan tersebut dan permintaan bensin serta diesel yang lebih rendah. Dengan harga minyak yang lebih tinggi dan produksi yang memecahkan rekor, para analis memperkirakan hasil terbaik Chevron dalam 15 kuartal. Chevron Catat Pengurangan Biaya $3 Miliar dan Kesepakatan Pasokan Listrik dengan Microsoft Chevron mengumumkan pencapaian pengurangan biaya tahunan sebesar $3 miliar dan sinergi Hess sebesar $1,5 miliar, melampaui target awal sebesar 50%. Perusahaan juga menandatangani perjanjian 20 tahun untuk memasok listrik 2,67 gigawatt ke pusat data Microsoft, serta memajukan penjualan aset tambahan di Asia. Pada kuartal kedua, perusahaan mencatat kinerja kuat berkat investasi disiplin dan eksekusi yang solid. Produksi hulu AS mencapai rekor, throughput minyak mentah di kilang AS juga memecahkan rekor, dan keandalan aset-aset utama sangat baik. CEO Chevron, Wirth, menyatakan, "Menghadapi ketidakpastian geopolitik dan volatilitas pasar, orang-orang Chevron tetap fokus untuk memberikan energi yang andal yang dibutuhkan dunia." Ia menambahkan, "Kinerja kuartal kedua yang kuat adalah hasil dari investasi yang disiplin dan eksekusi yang kuat yang mendorong produksi hulu AS yang memecahkan rekor, throughput minyak mentah yang memecahkan rekor di kilang AS, dan keandalan yang luar biasa di seluruh aset kunci." Aksi Harga Saham Chevron Berdasarkan data Benzinga Pro, saham CVX naik 0,88% menjadi $194,00 pada perdagangan pramarket Jumat. Gambar via Shutterstock.