Apple Blames '100-Year Flood' in Memory Prices — And Hints the DRAM Market Needs More Competition

ทิม คุก ซีอีโอแอปเปิล เปรียบราคาหน่วยความจำที่พุ่งสูงขึ้นว่าเป็น 'น้ำท่วมร้อยปี' พร้อมชี้ว่าอุตสาหกรรม DRAM จำเป็นต้องมีผู้ผลิตเพิ่มขึ้น หลังถูกถามถึงผลกระทบของต้นทุนที่สูงขึ้นต่อราคาสินค้า แม้ผลประกอบการไตรมาสเดือนมิถุนายนจะออกมาแข็งแกร่งด้วยยอดขาย iPhone ที่ทำสถิติใหม่และประเด็น Apple Intelligence แต่คำกล่าวของคุกในช่วงถาม-ตอบกลับเป็นสิ่งที่สะท้อนภาพการเปลี่ยนแปลงของอุตสาหกรรมเซมิคอนดิวเตอร์ที่มีการรวมตัวกันสูง จากการที่ความต้องการของ AI กำลังปรับเปลี่ยนโครงสร้างราคา เมื่อถูกถามถึงการตั้งราคา คุกยอมรับว่าแอปเปิลแทบไม่มีทางเลือกนอกจากการผลักภาระต้นทุนบางส่วนไปยังผู้บริโภค โดยกล่าวว่า 'เราปรับขึ้นราคาอย่างไม่เต็มใจ เราทำเพราะเรากำลังเผชิญกับสิ่งที่ผมจะเรียกว่าน้ำท่วมร้อยปีของราคาหน่วยความจำ โดยราคาหน่วยความจำเพิ่มขึ้นแบบทวีคูณ' คุกกล่าวเพิ่มเติมว่าแอปเปิลคาดว่าต้นทุนเหล่านี้จะสูงขึ้นอีก 'เราคาดว่าจะต้องจ่ายค่าหน่วยความจำสูงขึ้นไปอีก' พร้อมชี้ว่าราคา DRAM ที่แพงขึ้นนั้นถูกหักล้างเพียงบางส่วนจากต้นทุนชิ้นส่วนที่ไม่ใช่หน่วยความจำที่ลดลง และสินค้าคงคลังเดิมที่ซื้อไว้ก่อนที่ราคาจะพุ่งขึ้น คำกล่าวดังกล่าวเปิดมุมมองที่หาได้ยากว่าแรงส่งจาก AI กำลังเปลี่ยนโฉมตลาดหน่วยความจำซึ่งเป็นหนึ่งในอุตสาหกรรมที่มีการกระจุกตัวสูงที่สุดในวงการเซมิคอนดิวเตอร์ ขณะที่หุ้น Apple Inc. (AAPL) กำลังปรับตัวลดลง ในขณะที่ตลาดจับตาปัจจัยด้านต้นทุนนี้ Apple เปิดสัญญาณต้องการให้ตลาด DRAM แข่งขันมากขึ้น หลังจากซีอีโอและซีเอฟโอออกมาแสดงความกังวลเกี่ยวกับต้นทุนหน่วยความจำที่พุ่งสูงขึ้น โดยระบุว่าเป็นปัจจัยกดดันสำคัญต่ออัตรากำไรขั้นต้นของบริษัท เควาน พาเรค ประธานเจ้าหน้าที่ฝ่ายการเงิน กล่าวถึงปัญหานี้ว่ามีความสำคัญอย่างมาก โดยชี้ว่าหากไม่มีผลกระทบจากต้นทุนหน่วยความจำที่เพิ่มขึ้น อัตรากำไรขั้นต้นของ Apple จะแข็งแกร่งขึ้นอย่างมีนัยสำคัญ พร้อมกับเปิดเผยว่าต้นทุนหน่วยความจำคิดเป็นสัดส่วนมากกว่าการลดลงทั้งหมดของอัตรากำไรขั้นต้นที่ปรับปรุงแล้วเมื่อเทียบรายไตรมาส ระหว่างไตรมาสเดือนมีนาคมถึงมิถุนายน และคาดว่าจะยังคงเป็นแรงกดดันใหญ่ที่สุดจนถึงเดือนกันยายน ไทม์ คุก ซีอีโอของ Apple ถูกถามถึงกลยุทธ์การจัดหาชิปหน่วยความจำ และแทนที่จะพูดถึงการเจรจากับซัพพลายเออร์รายปัจจุบัน เขากลับชี้ไปที่โครงสร้างของอุตสาหกรรมหน่วยความจำเอง โดยกล่าวว่า "โดยหลักแล้วตลาด DRAM มีซัพพลายเออร์เพียงสามราย" พร้อมเสริมว่า "แน่นอนว่าหากมีซัพพลายเออร์เพิ่มขึ้น จะเป็นสิ่งที่ดี และจะช่วยเราในด้านอุปทาน และอาจช่วยในด้านราคา... เรากำลังประเมินทุกทางเลือก" ความเห็นดังกล่าวน่าสนใจ เพราะ Apple ไม่ค่อยพูดถึงความเข้มข้นของซัพพลายเออร์ต่อสาธารณะนัก ปัจจุบันตลาด DRAM ทั่วโลกถูกครอบงำโดยผู้ผลิตสามราย ได้แก่ ซัมซุง อิเลคทรอนิกส์ (OTC: SSNLF), เอสเค ไฮนิกซ์ (NASDAQ: SKHY) และไมครอน เทคโนโลยี (NASDAQ: MU) ความต้องการเซิร์ฟเวอร์ AI และหน่วยความจำแบนด์วิดท์สูง (HBM) ทำให้อุปทานทั่วอุตสาหกรรมตึงตัว ส่งผลให้ผู้ผลิตหน่วยความจำมีอำนาจในการตั้งราคามากกว่าช่วงที่ผ่านมา การแสดงความเห็นของทิม คุก ซีอีโอแอปเปิล สะท้อนถึงการเปลี่ยนแปลงครั้งใหญ่ในอุตสาหกรรมเซมิคอนดักเตอร์ โดยขณะที่ชิป AI จากบริษัทอย่างเอ็นวิเดียได้รับความสนใจเป็นส่วนใหญ่ แต่หน่วยความจำกลับกลายเป็นปัจจัยสำคัญไม่แพ้กันสำหรับการรันโมเดล AI ที่ทรงพลังมากขึ้น ส่งผลให้อุปทานตึงตัวและราคาหน่วยความจำพุ่งสูงขึ้นทั่วทั้งอุตสาหกรรม คำกล่าวของคุกแม้ไม่ได้ระบุแผนกระจายฐานซัพพลายเออร์ของแอปเปิล แต่บ่งชี้ว่าบริษัทจะยินดีต้อนรับกำลังการผลิตเพิ่มเติมหากมีโอกาส ซึ่งนัยดังกล่าวชี้ว่าต้นทุนที่สูงขึ้นไม่ได้กระทบเฉพาะผู้ผลิตหน่วยความจำอีกต่อไป แต่เริ่มส่งผลต่อการตั้งราคาสินค้าและกดดันอัตรากำไรแม้แต่ที่แอปเปิล หนึ่งในผู้ซื้อชิปรายใหญ่ที่สุดของโลก สำหรับนักลงทุน นี่เป็นสัญญาณว่าผู้จำหน่ายหน่วยความจำสำหรับ AI ยังคงมีอำนาจต่อรองที่แข็งแกร่งผิดปกติ เนื่องจากความต้องการยังคงแซงหน้าอุปทานอย่างต่อเนื่อง ภาพโดย Shutterstock